Escolher onde deixar a reserva de emergência pode parecer simples, mas envolve questões de risco, valor da aplicação e perfil do investidor. O lançamento do Tesouro Reserva chamou a atenção por reunir características importantes para esse fim: funciona 24 horas por dia, sete dias por semana, permite resgate a qualquer momento, tem retorno de 100% da Selic, é garantido pelo Tesouro Nacional e não tem oscilação de preço ou taxa.
O resgate 24/7 já existe em alguns CDBs e na Poupança. O retorno de 100% da Selic é próximo ao que os CDBs oferecem atrelado ao CDI. A ausência de oscilação de preço e taxa também é característica dos CDBs e da Poupança.
Simulação com R$ 50 mil por um ano
Considerando uma Selic constante em 14,5% ao ano, a simulação da XP Investimentos mostra os seguintes resultados líquidos em um ano: Tesouro Reserva rende 12,15% e totaliza R$ 56.070; CDB (100% do CDI) rende 12,30% e totaliza R$ 56.163; Poupança rende 6,17% e totaliza R$ 53.085.
Para uma aplicação de R$ 50 mil, os custos fazem diferença. O Tesouro Reserva tem isenção de taxa de custódia para aplicações de até R$ 10 mil. Para valores maiores, a taxa é de 0,20% ao ano, custo que os CDBs não têm. A diferença ainda é pequena, de menos de R$ 100 por ano.
A Poupança perde na disputa, com R$ 3 mil a menos em um ano. Mesmo com a cobrança de Imposto de Renda sobre o retorno do CDB e do Tesouro Reserva, a rentabilidade da Poupança, isenta de IR, fica em desvantagem. A alíquota de IR aplicada na simulação é de 15% sobre o rendimento, válida para aplicações acima de dois anos.
Simulação com R$ 5 mil por um ano
Com R$ 5 mil aplicados por um ano, a diferença entre Tesouro Reserva e CDB desaparece. Ambos rendem 12,30% e totalizam R$ 5.616. Como o valor está abaixo do limite de R$ 10 mil, a taxa de custódia não é cobrada. A Poupança rende 6,17% e totaliza R$ 5.308, cerca de R$ 300 a menos no ano.
A Poupança tem uma “data de aniversário” que marca a liberação do retorno, geralmente 30 dias após o depósito. Se o recurso for retirado antes, não há crédito de rendimentos no período. Nos demais produtos, a remuneração é proporcional ao tempo de aplicação.
Onde o Tesouro Reserva muda o jogo
O Tesouro Reserva elimina o ruído do horário de resgate. Ao permitir liquidez 24 horas por dia, rompe com a lógica de janela bancária. A maior parte dos títulos ainda oferece resgates no mesmo dia ou no dia útil seguinte, dentro do horário comercial.
Outro ponto é o risco. O Tesouro Reserva tem a garantia de pagamento do Tesouro Nacional, o menor risco de crédito da economia brasileira. No CDB, o risco está associado ao banco emissor. O certificado tem a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que cobre até R$ 250 mil por CPF por instituição.
Atualmente, o Tesouro Reserva está restrito à distribuição pelo Banco do Brasil. Somente clientes com conta no banco estatal conseguem comprar. O Tesouro Nacional afirmou que pretende levar o título para mais instituições financeiras nos próximos meses.
